存款利率又降了 “开门红”后银行聚焦负债成本管控
21世纪经济报道 叶麦穗
二季度伊始，多家银行陆续公告表示，自4月1日起下调部分期限存款挂牌利率。本轮调整几乎涵盖了所有的长中短期品种，部分银行的部分产品一周内甚至下调两次。
有分析认为银行频频下调存款利率主要是受到银行净息差持续低位徘徊的影响，从刚刚出炉的银行年报来看，六大行的净息差去年依然呈下跌趋势。
多家银行下调存款利率
厦门银行3月31日公告，自4月1日起，该行下调个人一天期和七天期通知存款挂牌利率各5个基点，分别降至年化0.6%和0.9%。同时，对公通知存款一天期和七天期下调幅度更大，分别下调30个基点和35个基点，降至年化0.35%和0.6%。
其实此前该行已经下调过一次存款利率，3月27日厦门银行下调个人一年期、三年期、五年期及一天通知存款挂牌利率，幅度分别为10个基点、20个基点、20个基点和5个基点。叠加本次调整，该行存款产品利率已接近全线调降。其中，个人一天通知存款挂牌利率不到一周时间内两次下调，累计下调10个基点。
福建海峡银行也于近期公告，自3月27日起调整协定存款和一天通知存款挂牌利率，4月1日起调整七天通知存款挂牌利率，其他期限利率保持不变。调整后，协定存款、一天及七天通知存款挂牌利率较今年1月初分别下调5个基点、10个基点和20个基点。
吉林银行则在4月1日当天公告，调整人民币存款挂牌利率，仅针对三年期定期存款产品，由年化1.75%降至1.70%，下调5个基点。调整后，该行三年期与五年期定存利率倒挂幅度由15个基点缩小至10个基点。
此外，锡商银行表示，自4月1日起，该行将对手机银行部分存款利率进行调整，3年期、5年期定期存款利率均调整为1.8%，相较于当前利率均下调20个基点。
江苏南京浦口靖发村镇银行的动作则更早一点，3月以来已连续两次下调存款利率。3月9日，该行将1年期存款利率由1.85%调整为1.65%，2年期存款利率由1.8%调整为1.65%；3月20日，该行再度下调，1年期存款利率降至1.5%，2年期存款利率降至1.47%。
此外，山东茌平沪农商村镇银行、云南元江北银村镇银行、新疆银行、上海松江富明村镇银行、黑龙江友谊农村商业银行等，均在3月下调存款挂牌利率，调整对象均以长期限定期存款为主，降幅在5个基点至30个基点区间。
从调整范围来看，此次调整基本囊括了所有周期，不过长期利率的调整幅度更为明显，多家银行3年期、5年期存款利率下调幅度较为明显，部分银行不同期限存款利率已基本持平甚至出现倒挂，即长期存款利率低于短期存款利率。
对于短期存款产品利率集中下调，业内人士普遍认为，这是在“开门红”冲刺后，银行重新聚焦负债成本管控的体现。
博通咨询首席分析师王蓬博表示，随着“开门红”结束，行业需要重新聚焦负债成本管控。因此选择主动压降存款成本、优化期限结构。未来或有更多的银行跟进，进行存款利率的再平衡。
六大行净息差仍在下行
下调存款利率的背后，其实是银行净息差持续徘徊低位的压力。
近日，国家金融监督管理总局发布的2025年商业银行主要监管指标情况显示，2025年四季度末，商业银行净息差维持1.42%，与三季度末持平，已经连续三个季度稳定在该水平，结束此前多年单边下行态势。
从分类型银行来看，行业息差呈现分化特征，中小银行息差表现相对稳健：2025年年末大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行净息差分别为1.30%、1.56%、1.37%、1.60%，其中农商行较三季度末回升2个基点，股份制银行与城商行与三季度持平，大型商业银行微降1个基点，外资银行净息差较三季度末下降0.03个百分点。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析认为，净息差收窄压力和贷款端利率持续下行，倒逼银行业必须进行精细化负债管理，即通过利率倒挂引导资金向中短期转移。同时，这标志着存款利率市场化进程加速，中小银行正从粗放揽储转向差异化竞争。从目前来看，取得了一定的效果。
而从近期刚刚披露的财报来看，2025年六大行营业收入、净利润均实现了“双正增长”，但在贷款市场报价利率(LPR)下调、存量贷款重定价及存款竞争加剧等因素影响下，六大行净息差仍呈下行趋势。
具体来看，邮储银行仍保持相对优势，以1.66%的息差水平居六大行之首；建设银行净息差为1.34%；其余银行净息差均普遍低于1.3%，具体为农业银行1.28%、工商银行1.28%、中国银行1.26%、交通银行1.20%。
从降幅来看，六家银行净息差均较2024年下降，其中交通银行收窄了7个基点，降幅最小。值得关注的是，尽管仍在收窄，但与2024年的同比降幅来看，2025年六大行的净息差降幅整体已趋于收敛。其中，中国银行、工商银行的净息差降幅较2024年的降幅均少了5个基点；农业银行、建设银行则分别较2024年的降幅少了4个基点和2个基点。
实际上，自2025年下半年开始，市场对六大行净息差企稳已有一定预期。综合年底数据来看，工商银行和交通银行净息差均与2025年三季度末持平，建设银行、邮储银行2025年末的净息差降幅也较2025年三季度末的下滑幅度控制在0.01至0.02个百分点之间，环比企稳信号更为清晰。
不过对于净息差的问题，多数分析认为，目前已经触底，未来出现改善的可能性较高。根据开源证券分析师刘呈祥测算，若央行在今年一季度降准50BP，则提振上市银行2026年净息差0.46BP，国有行/股份行/城商行/农商行分别为0.42BP/0.54BP/0.54BP/0.60BP。
此外，2026年商业银行到期居民定存规模约为47万亿元~54万亿元，其中2年及以上到期高息定存规模约为25万亿元~29万亿元。一季度到期重定价的定期存款，国有行一年、二年、三年、五年降幅分别为15BP、60BP、135BP、145BP，也可以改善2026年上市银行净息差10BP。
